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由于 UST 与美元脱钩,LUNA 暴跌 99.9%
TerraUSD (UST) 是——尽管“过去”可能更好——一种算法稳定币。 其稳定的机制源于与LUNA的支付承诺。 出于对公链 Terra 的信任,交易者根据需要铸造和销毁代币,以确保 UST 的稳定性。
然而,在上周,UST 的价格暴跌并跌破 10 美分,完全失去了挂钩的作用。 在与美元脱钩之前,UST 是按市值计算的第三大稳定币。 这次闪电崩盘成为加密领域最令人担忧的发展之一,也是每个对区块链感兴趣的人都需要知道的事情。
长期稳定的UST为何脱钩? 后果是什么?
算法稳定币不同于其他稳定币
在分析 UST 的解耦之前usdt脱钩美元,我们先看看它与法币稳定币和超额抵押稳定币有何不同:
UST 与锚定 1 美元的稳定币相同,但没有足够的抵押资产。 一旦币价跌破1美元,其整个生态,包括LUNA和协议Anchor,都会受到拖累。
UST价格脱钩前后趋势分析
UST币价稳定在1美元
根据 Footprint Analytics 数据,从 2021 年 5 月 27 日到 2022 年 5 月 8 日,UST 稳定在 1 美元左右的价格大约一年。 而LUNA的价格也经历了两次暴涨,最高达到116.32美元。
足迹分析 - 代币价格:UST vs LUNA
UST 锚定在 1 美元的稳定性是 Terra 生态成长的驱动力。
足迹分析 - 锚定 TVL 与 UST 价格
LFG(Luna Foundation Guard)成立于2022年1月,旨在支持UST的稳定,促进Terra生态的发展。 2月,其通过出售LUNA从多家VC融资10亿美元,以BTC为后盾,助力锚定UST和Terra生态的发展。
然而,这些机制和储备并不能维持 UST 的稳定。
为什么要解耦UST?
UST 的价格从 5 月 8 日的 1 美元跌至 5 月 14 日的低点 0.18 美元。它短暂反弹,预示着该机制可能具有足够的弹性,但随后闪电崩盘又开始了。
截至 5 月 16 日,UST 似乎已经死亡,扼杀了市场对算法稳定币的信心。
发生了什么?
截图来源-锚网站收益储备
LFG 的 BTC 储备本应充当支撑 UST 的后盾。 然而,BTC 的价格自去年 11 月的峰值以来一直在下跌。 截至 5 月 16 日,BTC 价格已跌破 30,000 美元。
足迹分析 - BTC 价格
这对UST的锚定和Terra生态的发展都有很大的负面影响。
UST价格下跌后,对Terra生态和加密货币有何影响
在 UST 跌破 1 美元后,Terra 的原生代币 LUNA 的价格和市场信心都崩溃了。 根据Footprint Analytics数据显示,LUNA价格下跌,持有UST的用户迅速放弃手中的UST,导致LUNA的铸币量增加,进而导致LUNA跌幅更深。 截至 5 月 16 日,LUNA 价格从 116.32 美元的高点跌至 0.11 美元以下,不到一个月的时间跌幅达 99.9%。
足迹分析 - Daily Mint & Burn: LUNA
随后UST和LUNA市值出现倒挂,LURA市值小于UST。 当 LUNA 下跌时,通常有足够的清算空间以避免极端资不抵债。 如今,LURA 的市值急剧下降至 12 亿美元,UST 的市值下降至 11.5 亿美元。 这种下降很容易导致用户信心崩溃usdt脱钩美元,陷入死亡螺旋。
足迹分析 - UST 与市值的 LUNA
当然,除了对币价、市值等指标的影响外,Terra生态中各种协议的TVL也出现了负增长。 尤其是Anchor、Lido等协议,TVL下降了100%以上。 其中,Anchor受算法稳定币UST影响最大,而Lido则受LUNA价格下跌影响。
足迹分析 - Terra Top 10 协议 TVL 变化
概括
当前市场恐慌情绪仍在蔓延,算法稳定币UST脱锚严重,LUNA价格遭受灾难性打击。 虽然它的生存似乎不太可能,但在加密货币世界中可能会发生疯狂的事情。
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